Urban Cod : Financement d’une flotte de Tesla Model 3 & Y

Contexte

Urban Cod, spécialiste de la location de véhicules électriques pour chauffeurs VTC premium, a connu une croissance remarquable en passant de 10 véhicules début 2023 à près de 365 en octobre 2024. Avec un chiffre d’affaires de 2,5M€ réalisé en 2023 et une marge d’EBE positive, l’entreprise souhaitait poursuivre l’expansion de sa flotte pour atteindre 500 véhicules et améliorer sa rentabilité en 2026.

Opportunité

Une occasion unique s’est présentée à Urban Cod : acquérir une partie de la flotte Tesla du loueur Hertz France. Cette opération permettrait à C-Cod, filiale à 100% d’Urban Cod placée en fiducie sur titres, d’acheter jusqu’à 100 Tesla Model 3 et Y d’occasion, puis de les mettre en location auprès d’Urban Cod qui les louerait à son tour à ses clients chauffeurs VTC. Pour réaliser cette acquisition stratégique, Urban Cod avait besoin d’un financement rapide de près de 5M€ dans un délai très contraint. Après une première expérience d’un programme obligataire avec la Caisse des Dépôts et Consignations, l’entreprise cherchait un partenaire capable de structurer une offre attractive pour les investisseurs tout en répondant à ses besoins spécifiques.

Offre d’investissement

Caption a structuré une offre obligataire, soumise à l’ensemble de sa communauté d’investisseurs, avec les caractéristiques suivantes :

• Instrument financier : Obligations simples
• Durée de l’emprunt : 24 mois
• Taux d’intérêt annuel : 10%
• Investissement minimum : 10 000€

L’offre a été particulièrement attractive grâce à plusieurs éléments de sécurisation :

• La mise en place d’une fiducie sur titres
• Des véhicules déjà identifiés
• La capacité d’Urban Cod à générer rapidement des revenus permettant des entrées de trésorerie régulières

Conviction de Caption

Caption a décidé d’accompagner Urban Cod pour plusieurs raisons déterminantes :

• Une croissance prouvée : Urban Cod a démontré sa capacité à accroître rapidement sa flotte (de 10 à 200 véhicules en 2023) tout en générant de la rentabilité d’EBE.
• Un marché porteur : Uber a lancé sa stratégie zéro émission au sein de sa flotte avec un objectif de 50% de véhicules électriques en 2025, sans acceptation de nouveaux véhicules thermiques.
• Un soutien institutionnel fort : Uber elle-même a relayé l’offre Urban Cod à ses 40 000 chauffeurs, permettant de louer les 52 premiers véhicules en quelques heures (avec plus de 400 demandes reçues).
• Une expertise opérationnelle confirmée : Après quatre ans d’existence, Urban Cod a prouvé sa capacité à gérer une flotte étendue, avec des projections financières solides.

Résultats

L’opération a été un succès, permettant à Urban Cod de saisir cette opportunité d’acquisition et de poursuivre sa trajectoire de croissance. La structuration du financement via une fiducie a offert aux investisseurs un niveau de sécurité appréciable, tout en assurant des conditions attractives. Avec ce financement, Urban Cod peut poursuivre son objectif ambitieux de croissance de sa flotte à 500 véhicules et d’amélioration de sa rentabilité. Cette étude de cas illustre parfaitement la capacité de Caption à structurer des opérations de financement alternatives sur mesure, répondant aux besoins spécifiques d’entreprises en forte croissance tout en offrant des opportunités d’investissement attractives pour ses clients.

Retour d’expérience

Après une première expérience d’un programme obligataire mis en place avec la Caisse des Dépôts et Consignations, la rencontre avec Caption nous a permis de saisir une opportunité unique: le rachat d’une partie de la flotte Tesla au loueur Hertz France. Une très belle opération de près de 5M€ menée par Caption de manière extrêmement professionnelle, tout en restant dans une agilité imposée par un timing très serré. Une équipe au top, qui comprend très vite le besoin de l’entreprise en recherche de financement, et sait le transmettre de la meilleure des façons au pool de souscripteurs identifié. Bravo, et merci Caption !

Louis Marmillon – PDG d’Urban Cod