Mecanicus : Financement d’une sélection de véhicules de luxe et collection

Contexte

Pionnier et acteur incontournable des plateformes digitales de vente de véhicules de luxe et de collection, le groupe Mecanicus a enregistré près de 150 transactions en 2023, lui permettant de multiplier par 2,5 son chiffre d’affaires pour dépasser les 12M€. La particularité du modèle du groupe est d’acquérir lui-même les véhicules avant de les céder, approche qui permet d’accroître le niveau de confiance des acquéreurs potentiels, indispensable sur ce marché des véhicules de luxe et de collection d’occasion.

Opportunité

Grâce à son réseau de sourcing, ses partenaires d’entretien spécialistes par marque de prestige, son showroom en plein cœur de Paris et sa présence digitale générant près de 30 millions de vues par an, le groupe enregistre 97% de ventes ayant généré une marge commerciale positive. Fort de ce savoir-faire, Mecanicus souhaitait accélérer son développement et s’étendre en Allemagne puis en Italie. Pour atteindre cet objectif, l’entreprise avait besoin d’ouvrir un nouveau programme obligataire sur les 12 prochains mois sur sa première filiale d’achat/vente : Scuderia Meca.

Offre d’investissement

Pour cette nouvelle émission obligataire, le groupe a créé spécifiquement une nouvelle filiale, Scuderia Meca 2, 100% dédiée aux investisseurs Caption. Caption a structuré une offre obligataire, soumise à l’ensemble de sa communauté d’investisseurs, avec les caractéristiques suivantes :

• Durée de l’emprunt : 24 mois
• Taux d’intérêt annuel : 10%
• Commission investisseur : 0%
• Investissement minimum : 10 000€

L’offre a été particulièrement attractive grâce à plusieurs éléments de sécurisation :

• Garantie de premier rang sur les stocks de véhicules acquis
• Fiducie de premier rang sur titres de Scuderia Meca 2 isolant les stocks acquis
• Maturité courte (24 mois) limitant l’exposition des investisseurs

Conviction de Caption

Caption a décidé d’accompagner Mecanicus pour plusieurs raisons déterminantes :

• Une croissance prouvée : Le groupe Mecanicus monte en puissance d’année en année, à la fois en termes de chiffre d’affaires (multiplié par 2,5 en 2023) et de marge commerciale nette (5,54%).
• Un positionnement stratégique : Modèle économique intelligent pour asseoir la confiance des acquéreurs de véhicules, couplé à une forte présence digitale.
• Des investissements structurants : Des investissements conséquents en 2023 (équipe, marketing, lieu iconique de 1 000 m²) qui permettent d’entrevoir une croissance plus rentable à iso charges.
• Une stabilité des actifs sous-jacents : La robustesse de la valeur des véhicules de luxe et de collection acquis (appréciation de 15% en 20 ans).
• Un historique de confiance : Les investisseurs historiques de Mecanicus sont devenus les financeurs à 100% de la dette privée de Scuderia Meca (première filiale du groupe), démontrant leur confiance dans le modèle de la société.

Résultats

L’opération a été un succès, permettant à Mecanicus de financer son stock de véhicules de luxe et de collection et d’accélérer son développement international. La structuration du financement via une garantie de premier rang sur les stocks et une fiducie a offert aux investisseurs un niveau de sécurité appréciable, tout en assurant des conditions attractives.

Retour d’expérience

Notre collaboration avec l’équipe Caption a été une très bonne expérience. Dans un contexte de forte croissance où Mecanicus cherchait à consolider sa position de leader digital dans le marché des véhicules de collection et de luxe, nous avions besoin d’un partenaire comprenant parfaitement nos enjeux de financement de stock. Leur approche personnalisée et leur expertise ont rendu le process de levée de fonds particulièrement fluide, nous permettant d’atteindre nos objectifs de financement en toute confiance. Cette opération nous donne désormais les moyens d’accélérer notre développement international, notamment en Allemagne et en Italie.

Quentin Leblond – PDG de Mecanicus