Les 20 meilleurs investissements de venture capital jamais réalisés dans la tech

Si vous gravitez dans l’écosystème startups, vous avez sûrement déjà entendu parler de venture capital (VC), aussi connu sous le nom de capital-risque. Depuis déjà plus de 20 ans, des fonds prestigieux de VC – de Séquoïa Capital à Accel, en passant par Benchmark ou Index Ventures – ont pu réaliser des gains hors normes en investissant au capital de startups.

Cette forme de private equity se concentre uniquement sur les jeunes entreprises innovantes, dont le potentiel de croissance est colossal mais dont le soutient financier reste une forme d’investissement très risquée. Ces startups ne sont généralement pas encore rentables lorsqu’elles ont besoin de fonds pour se développer. Toutefois, les plus belles histoires entrepreneuriales offrent aux investisseurs des rendements spectaculaires. Découvrez, sans plus tarder, 20 investissements qui figurent parmi les meilleurs investissements de venture capital jamais réalisés dans la tech.

Facebook

Accel, fonds d’investissement californien, a été l’un des premiers à avoir misé sur Facebook et Mark Zuckerberg en 2005. Cet investissement, particulièrement porteur, lui aura permis de tirer son épingle du jeu.

À l’époque, Accel Partners avait investi pas moins de 13 millions de dollars sur la jeune startup créée par l’étudiant d’Harvard, soit une participation de 15 % dans l’entreprise. Quelques années plus tard, le placement offre au fonds près de 800 fois sa mise initiale, faisant de cet investissement de capital-risque l’un des plus rentables du marché.

Snapchat

Lightspeed Venture Partners est le premier VC à avoir vu le potentiel de Snapchat au début de l’année 2012. Conscient de la popularité de l’application auprès des adolescents, le fonds investit près de 500 000 dollars dans la startup. Aujourd’hui, il détient plus de 8% du capital de la société et voit sa mise de départ atteindre près de 1,4 milliard de dollars.

Benchmark, fonds d’investissement de la Silicon Valley, a lui aussi investi 13,5 millions de dollars dans la startup. Il détient aujourd’hui 12,7% de la société et a multiplié sa mise initiale par 155.

Uber

En 2019, Uber est entré en Bourse pour une valorisation de 75,5 milliards de dollars. Quelques années auparavant, First Round Capital avait investi 510 000 dollars dans la startup. La valeur de cette participation a atteint 2,5 milliards de dollars après son introduction en Bourse.

Lowercase Capital a également profité de son investissement de venture capital. Le fonds, qui avait initialement investi 300 000 dollars dans Uber, a atteint une valeur de 1,1 milliard de dollars après l’introduction en Bourse d’Uber.

Groupon

L’introduction en Bourse de Groupon en 2011 a été l’une des plus importantes introductions en Bourse d’une société Web américaine après celle de Google en 2007. La société était évaluée à près de 13 milliards de dollars, et son introduction en Bourse a permis de lever 700 millions de dollars supplémentaires.

L’un des grands gagnants de cette introduction en Bourse a été Éric Lefkofsky, cofondateur et principal actionnaire de l’entreprise. Il possédait, en effet, 21,6 % de la société, et lorsque Groupon est entré en Bourse en 2011, sa part valait 3,6 milliards de dollars.

WhatsApp

Sequoia Capital était le seul investisseur en capital-risque de WhatsApp. Son investissement initial de 60 millions de dollars est passé à 3 milliards de dollars en quelques années seulement.

WhatsApp et Sequoia Capital ont, en effet, opté pour une stratégie différente, avec un seul investisseur dans le tour de table de série A de 8 millions de dollars de WhatsApp en 2011, valorisant l’entreprise à 80 millions de dollars. Le fonds a aussi été le seul investisseur dans le tour de table de série B qui a suivi, lui permettant de maximiser ses gains.

Airbnb

S’il est vrai qu’Airbnb a connu une période difficile durant la pandémie COVID-19, l’entreprise a su se redresser et est entrée en Bourse en décembre 2020 avec une valorisation de 40,6 milliards de dollars.

Encore une fois, Sequoia Capital avait investi près de 600 000 dollars dans la startup en 2009, obtenant 58 millions d’actions à 0,01 dollar par action. Sequoia Capital a, par la suite, participé à trois autres tours de table, investissant au total 260 millions de dollars dans la société. La valeur de sa participation au prix d’introduction en Bourse a atteint 4,8 milliards de dollars, lui permettant de réaliser des gains hors normes.

Spotify

En 2018, la plateforme de streaming Spotify a été valorisée à 29,5 milliards de dollars lors de son introduction en Bourse. Creandum, société de capital-risque suédoise, a pu gagner plus de 80 fois sa mise de départ. Au total, le fonds a investi 4,5 millions de dollars dans la startup, soit une participation d’environ 6%. À la sortie, la participation de la société était évaluée à 370 millions de dollars.

GitHub

Pour beaucoup, GitHub était une startup qui manquait d’organisation et qui n’avait pas de produit fini. Pourtant, cela n’a pas empêché Andreessen Horowitz (a16z) de placer 100 millions de dollars dans la société en 2012. Ce pari réalisé lors du premier tour de table de série A a pourtant été porteur, puisqu’en 2015, la valorisation de GitHub est passée à plus de 2 milliards de dollars. Plus tard, en 2018, Microsoft a racheté l’entreprise pour la modique somme de 7,5 milliards de dollars.

King Digital Entertainment

En 2015, King Digital Entertainment a été rachetée par Activision, faisant de la société de jeux en ligne l’une des plus importantes avec plus de 500 millions d’utilisateurs. L’année précédente, l’introduction en Bourse de King a atteint une valorisation de 7,6 milliards de dollars. Index Ventures, qui avait investi dans King en 2005 a réalisé un rendement de 560 millions de dollars sur sa participation de 8%.

Apax Partners a aussi investi dans King pour la première fois en 2005. Lors de l’introduction en Bourse de l’entreprise, la mise d’Apax valait déjà plus de 100 fois ce qui avait été payé en 2005.

Google

En 1999, Google a réalisé un tour de table série B de 12,5 millions de dollars auprès de Kleiner Perkins Caufield & Byers et Sequoia Capital. Un an plus tard, après son introduction en Bourse, les participations de ces investisseurs valaient 4,3 milliards de dollars chacune, soit un rendement multiplié par 300. Un investissement au potentiel indéniable, qui aura permis aux deux protagonistes de réaliser des gains notables.

Twitter

En 2013, Twitter a réalisé une introduction en Bourse qui lui a permis de lever 1,8 milliard de dollars, valorisant l’entreprise à 14 milliards de dollars. En 2007, grâce à un investissement en série A d’Union Square Ventures (USV), Twitter était évalué à 863 millions de dollars. USV a ainsi devancé d’autres sociétés de capital-risque et réalisé un investissement porteur. En effet, Twitter n’a, depuis, cessé de croître et d’attirer de nouveaux utilisateurs lui permettant de gagner de la valeur d’année en année jusqu’à son rachat par Elon Musk pour 44 milliards de dollars.

Zalando

Rocket Internet a été l’un des premiers à investir dans Zalando. En 2008, l’entreprise a pris une participation majoritaire dans la startup après un premier tour de table. Dès lors, Zalando connaît une croissance rapide et conclut en 2010 un second tour de table avec Holtzbrinck Ventures pour une valorisation de 484 millions de dollars. À l’issue de ce tour de table, Rocket Internet détient une participation de 59 % et Holtzbrinck de 17%. Finalement, en 2014, l’action de Zalando augmente de près de 150% depuis sa création et l’entreprise atteint une valorisation de 6,8 milliards de dollars.

Flipkart

En 2008, Accel investit 800 000 dollars sur Flipkart, détaillant en ligne. Dix ans plus tard, Walmart rachète Flipkart pour la somme de 16 milliards de dollars dans le cadre d’une transaction qui valorisait la société à 20,8 milliards de dollars. L’opération a enrichi les investisseurs de Flipkart, et notamment Accel, qui a gagné environ 1,1 milliard de dollars lors de cette opération.

Dropbox

Sequoia Capital a été l’un des premiers fonds à investir dans Dropbox. Lors de son introduction en Bourse en 2018, la startup affichait une valorisation de 12,7 milliards de dollars. Lors de cette sortie, Sequoia Capital a obtenu un retour sur investissement de 2 milliards de dollars. Pourtant, Dropbox était loin d’être une valeur sûre. Il s’agissait d’une startup parmi tant d’autres qui a malgré tout attiré l’attention du fonds.

Coinbase

Coinbase a été fondé en 2012 et est entré en Bourse en avril 2021 alors évalué à 65,3 milliards de dollars. En 2013, Union Square Ventures, investisseur de Coinbase, a contribué à hauteur de 5 millions de dollars au tour de table en série A de 6,1 millions de dollars. Huit ans plus tard, cet investissement valait environ 4,6 milliards de dollars, permettant à USV de réaliser un rendement notable.

Zoom

Entrée en Bourse en 2019, Zoom a atteint une valorisation de 9,2 milliards de dollars et affichait un prix d’action fixé à 36 dollars. De nombreux investisseurs avaient misé sur Zoom. Sequoia Capital étant le fonds qui a réalisé les rendements les plus impressionnants. La société détient 10,8 % du géant de la vidéoconférence en 2019, soit une participation qui valait environ 994 millions de dollars lorsque l’action était à 36 dollars.

Snowflake

Snowflake est entré en Bourse en 2020 en vendant 28 millions d’actions et en levant 3,4 milliards de dollars pour une évaluation initiale de 33,3 milliards de dollars. Après une journée de négociation, le prix des actions, qui valait 120 dollars d’unités, a atteint 254 dollars l’unité.

À ces tarifs, Snowflake était évalué à 70 milliards de dollars et les investisseurs ont profité de rendements massifs. C’est notamment le cas de Sutter Hill Ventures qui détenait 20,3% des actions de Snowflakes, une participation d’une valeur de 12,6 milliards de dollars pour un investissement total de moins de 200 millions de dollars.

Adyen

En 2018, l’action de la startup Ayden a augmenté de plus de 66%. Cette même année, la société avait une capitalisation boursière de plusieurs milliards de dollars. L’entreprise comptait de nombreux investisseurs, parmi lesquels nous pouvons citer Index Ventures, qui détenait une participation de 17% dans la société. Le fonds a réalisé un rendement de 160% pour un investissement initial de 16 millions de dollars.

Alibaba

En 2014, Alibaba a vendu 22 milliards de dollars d’actions, ce qui représente la plus grande introduction en Bourse jamais réalisée. En 2000, SoftBank investit près de 20 millions de dollars dans Alibaba et détient 34% de l’entreprise. Initialement évaluée à 167,6 milliards de dollars à ses débuts, Alibaba a atteint une capitalisation boursière de 231 milliards de dollars, valorisant ainsi la participation de SoftBank à plus de 690 milliards de dollars.

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Pour conclure, on le voit, les investissements dans des startups technologiques peuvent être très rentables si la startup arrive à faire son bout de chemin. Les exemples de Facebook, Snapchat, Uber, Groupon, WhatsApp et Airbnb montrent que des gains spectaculaires peuvent être réalisés. Cependant, il est important de préciser que cela reste une forme d’investissement très risquée. Les entreprises en question ne sont généralement pas encore rentables au moment de l’investissement et, très souvent, vont mettre la clé sous la porte avant d’atteindre des valorisations conséquentes. Il est donc important de bien évaluer les opportunités et les risques avant de prendre une décision d’investissement !

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