Le multi-family office Kermony s’ouvre à la French Tech avec Caption

Il y a des rencontres qui marquent. C’est le cas de celle entre Michael Sfez, co-fondateur de Kermony, et Mathieu Artaud, co-fondateur de Caption.

Depuis plusieurs mois, Caption discute en direct avec des professionnels de l’investissement tels que Kermony afin de permettre à ces derniers et leurs clients d’accéder à des valeurs de la French Tech. Découvrez dans cet article les dessous de ce premier partenariat qui laisse présager de belles initiatives dans le milieu du capital investissement français.

Peux-tu présenter Kermony ?

Michael Sfez : Kermony a été créé en juin 2020 par Anna Gozlan et moi-même en tant que multi-family office pour accompagner des familles et des dirigeants sur toutes les questions relatives à leur patrimoine et les aider à faire fructifier et pérenniser la richesse de manière transgénérationnelle.

Nos principes :

• Aucun copier coller possible, notre approche est ultra personnalisée ;
• La transparence est totale, notamment sur la rémunération basée sur des honoraires connue d’avance et cela sans commissions cachée ;
• Un niveau de frais bas en gestion de fortune. Gagner un peu moins que les autres n’est pas un problème. Pour nous, c’est au final de meilleurs résultats pour nos clients.

Kermony, en quelques chiffres ?

Michael : Nous avons la chance d’accompagner 37 familles qui peuvent s’appuyer sur une expérience moyenne des associés de plus de 20 ans sur leur patrimoine personnel et professionnel.

Avec une forte exposition à l’international (plus de 40% d’entre elles ont des problématiques liées à l’international) – car les familles sont souvent dispersées.

Nous aspirons à servir une clientèle restreinte car nous voulons avoir une forte présence avec eux avec une haute fréquence de contacts. C’est l’esprit « Sentinelle » qui anime nos collaborateurs.

Comment est né le partenariat avec Caption ?

Michael : Comme souvent les belles histoires commencent par une rencontre humaine de qualité et c’est ce qui s’est passé avec Mathieu Artaud, l’un des cofondateurs, au tout début de l’aventure Caption.

Cela nous a donné l’idée de lancer le K-Lab qui est à notre connaissance la première initiative d’un family office pour construire dans la durée un investissement dans les licornes aujourd’hui difficiles d’accès car uniquement accessibles par les fonds et les fondateurs.

C’est quoi Caption ?

Mathieu Artaud : Caption propose une plateforme unique en France permettant l’achat et la vente d’action de startups. Les vendeurs sont des actionnaires de start-up (salariés, fondateurs, business angels…) qui voient en Caption une opportunité unique : celle de ne plus attendre une hypothétique exit ou une IPO pour revendre leurs actions. De l’autre côté, les acheteurs ont la possibilité d’entrer au capital des start-up, dont l’accès est habituellement réservé aux fonds d’investissement.

Caption en quelques chiffres ?

Mathieu : la plateforme compte aujourd’hui plus de 20 000 utilisateurs inscrits et a généré plus de 20 millions d’euros de volumes de transactions, côté acheteurs et vendeurs, notamment sur plusieurs scale-ups bien connues de la French Tech : Blablacar, Ledger, Meero, Payfit, October, Cityscoot, et plus.

Du côté des clients professionnels nous sommes encore aux balbutiements avec quelques Conseillers en Gestion de Patrimoine (CGP) mais surtout un premier partenariat avec un family office Kermony.

Pourquoi proposer aujourd’hui des startups à vos clients ?

Michael : Nos clients souhaitent de plus en plus disposer dans leurs patrimoine d’actifs tangibles qui correspondent à leurs valeurs. Nous sommes convaincus qu’un nouveau modèle dans notre métier qui s’appuyait et qui s’appuie toujours sur l’expérience de professionnels via des fonds est en train d’évoluer.

Par ailleurs, ils ont envie d’investir dans des success stories et ces dernières années, avec une French Tech en fort développement et reconnue à l’international, il était impensable pour nous de voir passer le train.

Enfin, nous sommes convaincus de plus en plus que nous devons nouer des alliances avec ces acteurs de la French Tech dont Caption fait partie.

Par ailleurs, nous avons de plus en plus d’entrepreneurs dans cet écosystème, et pour nous, c’est un vrai plaisir de pouvoir les accompagner et échanger avec eux sur nos idées du K-Lab. C’est un vrai enrichissement mutuel.

Comme la réglementation est un élément essentiel dans notre métier, Caption nous apparaissait la Marketplace la plus robuste sur ce marché secondaire sur lequel ils sont pionniers en France

Quels avantages à passer par Kermony pour investir ?

Michael : Nous parlons ici d’early stage et de capital risque. Donc déjà notre rôle consiste à évaluer le montant que nos clients peuvent allouer sur ce type d’investissement qui offre un potentiel de performance élevée sur un horizon long mais avec un niveau de risque élevé car il est clair qu’une part d’aléa est significative.

Pour nous l’approche de Caption nous permet aussi d’éviter de faire des coups et de constituer leurs portefeuilles de startups dans la durée dans un cadre réglementé avec discipline et réflexion.

Les données sur les entreprises non cotées sont difficiles à appréhender car rares. Le client n’a pas le temps, la compétence et le loisir d’analyser ces sociétés. Tout notre travail consiste à aller chercher de l’information, l’analyser, évaluer la valorisation en comparant d’autres sociétés paires. Notre collaboration avec Caption est utile car ils agrègent de leur côté beaucoup d’informations et en plus disposent de contacts en direct avec les entreprises.

Grâce à ce partenariat avec Caption qui est également accessible en BtoC, c’est de pouvoir donner le temps. Caption nous donne une exclusivité sur un montant. Les fenêtres de tir sont souvent très limitées sur Caption et les boîtes les plus recherchées partent souvent très vite. C’est ingérable pour nos clients bien occupés.

L’autre avantage c’est qu’ils ne souffrent pas de coûts supplémentaires par rapport à la plateforme en ligne puisque nous sommes sur une approche globale en honoraires.

Quel futur pour la collaboration entre Kermony et Caption ?

Mathieu : Nous avons pu débuter une première opération qui a été un succès avec BlaBlaCar qui a été proposé à plusieurs familles clientes de Kermony. Cependant, en capital risque, le cœur de la performance passe par la diversification au regard du risque plus significatif de ce type d’opérations. Ainsi se contenter d’une opération unique avec un montant significatif ne ferait que peu de sens en termes de stratégie d’investissement. Il est plus intéressant de “saupoudrer” sur différentes opportunités. Nous allons ainsi continuer à partager des opportunités sur de belles valeurs de la tech afin que les clients de Kermony commencent au fil des opérations à se constituer un portefeuille tech diversifié à la fois par secteur mais aussi maturité de société. Ce qui est certain c’est que ce partenariat est une initiative durable et nous avons un partenaire avec qui nous entretenons déjà une relation humaine forte.

Michael : K-Lab en est à ses débuts ; nous avons pu débuter une première opération qui a été un succès avec BlaBlaCar. C’était pour nous une bonne façon de débuter sur l’une des plus anciennes licornes avec un management stable et de qualité dont la prochaine étape sera certainement une cotation en bourse. De plus, l’environnement actuel avec la crise énergétique et environnementale que nous connaissons milite pour un fort développement du covoiturage et BlaBlaCar fait partie des leaders mondiaux sur ce marché. En plus, ça correspond totalement à notre souhait d’accompagner nos clients dans leur recherche d’impact durable de leurs investissements.

Ce partenariat est une initiative durable et nous avons un partenaire avec qui nous entretenons une relation humaine forte. J’aime beaucoup ce que dégage cette équipe personnellement.

A ce titre, je suis convaincu qu’ils peuvent représenter pour la profession des family office et grands acteurs de la gestion de patrimoine un axe de développement.

Et je suis personnellement très heureux de les accompagner dans le développement de l’activité de Caption Pro auprès des autres confrères.

👉🏻 Pour en savoir plus sur Kermony Office : https://kermony-office.com

👉🏻 Pour en savoir plus sur Caption Pro : https://caption.market/pro