Contexte
Le Golf du Clou est un parcours reconnu dans sa région, avec une activité rentable mais jusque-là peu développée. Implanté dans une zone de chalandise de plus de 1,5 million d’habitants, à proximité immédiate du Parc des Oiseaux, il attire une clientèle mixte : locale (abonnés) et touristique (green fees). Les nouveaux dirigeants ont vu dans ce site emblématique un fort potentiel de revalorisation, en y intégrant une vision premium et durable.
Opportunité
L’opération a pris la forme d’un LBO mené par un cabinet de conseillers financiers qui s’installe sur place. L’opération a permis le rachat conjoint du foncier et de l’exploitation. L’objectif des nouveaux dirigeants est de créer de nouvelles lignes de revenus (BtoB et sponsoring), optimiser les marges existantes (restauration et bar), tout en apportant une dimension plus moderne, digitale et écologique au lieu.
Offre d’investissement
Caption a structuré deux offres d’investissement complémentaires pour sa communauté d’investisseurs. Ces derniers avaient la possibilité d’investir en capital et/ou en dette privée. Les caractéristiques étaient les suivantes :
Augmentation de capital
- TRI net cible : 37,94 %
Dette privée
- Durée de l’emprunt : 36 mois
- Taux d’intérêt annuel fixe : 13 %
- Remboursement du capital : in fine
Conviction de Caption
Caption a choisi d’accompagner ce projet pour plusieurs raisons clés :
- Une base existante solide : activité rentable, foncier maîtrisé, clientèle fidèle
- Un potentiel de croissance grâce à une diversification des revenus
- Une vision long terme claire, combinant hôtellerie, sport et développement durable
- Des dirigeants engagés, installés localement, avec une expertise sectorielle et patrimoniale
- Une structure de financement équilibrée, avec un endettement maîtrisé
- Un marché porteur avec une demande croissante pour des lieux hybrides de loisirs et d’hospitalité
Retour d’expérience
Grâce à Caption, nous avons pu structurer un montage capital + dette parfaitement adapté à nos ambitions. Leur réseau d’investisseurs et leur accompagnement rigoureux ont permis de donner une nouvelle vie à ce lieu emblématique. L’aventure ne fait que commencer.
Julien Pupier – P&R CONSULTING
